Что такое ликвидность простыми словами, ее виды и расчет: читаем суть

Многие даже не представляют, что такое ликвидность. Под данным словом, происходящим от латинского «liquidus» («текучий», «жидкий»), чаще всего понимают мобильность активов, обеспечивающую способность их владельца оплачивать обязательства без перебоев и в срок.

Понятие

Понятие ликвидность в экономике – это обеспечение реализации материальных ресурсов за деньги по рыночной стоимости, а степенью ликвидности считается время, которое для этого необходимо. Это определение можно применить к различным группам, имеющим рыночную стоимость: балансу, сбережениям, ценным бумагам, бизнесу.

Активами являются недвижимость, кредитные учреждения, компании. Ликвидность является важным показателем, как для бизнесменов, так и для инвесторов. Для первых это критерий нормальной пропорции свободных денежных средств и пассивов компании, для вторых – способ оптимально вложить инвестиции.

Ликвидность состоит из следующего:

• платёжеспособности должника, его возможности в определённый срок погасить задолженность;
• способности извлечь наибольший эффект при обмене товаров и услуг на другие товары или денежные средства (без потерь в стоимости);
• способности имущества при минимуме затрат и в минимальный срок обратиться в деньги;
• характеристик рынка, которые отражают быстроту и эффективность сделок при наименьшей разнице в стоимости спроса и предложения;
• способности кредитных учреждений выплачивать обязательства по выданным кредитам в соответствии со своими внутренними резервами;
• денежности;
• легкореализуемости.

Избыточная ликвидность означает, что основная часть капитала вложена в плохие проекты. В случае, если компания не платит по своим обязательствам, инвесторы избавляются от бесполезных активов. Это приводит к падению цены этих средств, так как их стараются быстрее продать, пока цена на них совсем не упала.

Ограниченной ликвидностью называется противоположность избытку ликвидности. Это означает, что:

• имеется недостаток больших доступных денежных средств;
• активы слишком дорогие;
• процентные ставки очень высокие.

Про ликвидность простыми словами

На сегодняшний день выделяют несколько понятий, связанных между собой: ликвидность активов, имущества, баланса, предприятия, рынка, денег, фондового рынка. Ликвидность бухгалтерского баланса — основа ликвидности предприятия, поскольку для него важнее наличие денежных средств, чем прибыли. Отсутствие денег часто приводит к плачевному финансовому состоянию.

Примечательно, что ликвидность баланса — более емкое понятие, чем ликвидность имущества. Этот термин применяют к предприятиям, банкам, фондовым рынкам, различным организациям, ценным бумагам. Соотношением суммы денежных средств и реализуемых в кратчайшие сроки активов и суммы текущих пассивов (обязательств) определяют степень ликвидности. Понятием «ликвидный» обозначают любой актив, быстро обращаемый в деньги. К такой категории относят:

• акции и облигации больших акционерных компаний;
• ценные бумаги государства;
• срочные векселя известных компаний;
• бесспорную дебиторскую задолженность;
• легко реализуемые ценности;
• драгоценные металлы.

Чем значительнее доля таких активов, тем выше ликвидность.

Разновидности

По степени ликвидности активы подразделяются на три разновидности:

1. Высокая. К высоколиквидным активам относятся: деньги на счетах в банках, акции и облигации, валюта, государственные ценные бумаги. Такие средства можно преобразовать очень быстро.
2. Средняя – дебиторская задолженность (исключение краткосрочная и безнадёжная) и продукция, готовая к реализации. Эти активы можно конвертировать в денежные средства от 1 месяца до полугода без большой потери в цене.
3. Низкая – просроченная дебиторская задолженность, устаревшее оборудование и техника, недвижимость. К этой же категории относятся сбережения, которые можно реализовать по стоимости, близкой к рыночной, но за длительный период времени.

Один и тот же актив может быть как высоколиквидным, так и низколиквидным. Примеры:

• ценные бумаги нефтяной корпорации могут быть проданы за несколько секунд с очень небольшой разницей к покупной стоимости. А вот акции неизвестной компании будут реализовываться намного дольше и могут потерять до трети от первоначальной цены;
• элитный пригородный особняк будет относиться к неликвидному имуществу из-за высокой стоимости, узкого круга покупателей, необходимости личного автомобиля. Для сравнения, пользующаяся спросом трёхкомнатная квартира в большом городе, может быть продана намного быстрее.

Помните! Чем больше заинтересованность активом, тем ликвидней он будет. Если товар низколиквидный, значит, он не востребован в данное время.

Кроме этого различают другие виды ликвидности:

• текущая (краткосрочная). Означает возможность погашения компанией краткосрочных обязательств (до 1 месяца) высоколиквидными активами (деньгами и дебиторской задолженностью);
• быстрая. Обозначает способность погашения компанией своих обязательств высоколиквидными активами, товарами и материалами;
• мгновенная (абсолютная). Определяет возможность выплаты компанией дневной задолженности свободными средствами.

Ликвидность — что это?

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен»  на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

• высокая ликвидность
• средняя ликвидность
• низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течении пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным  можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

 Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент.  Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в  нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Ликвидность активов и баланса

Как уже говорилось выше, все активы компании можно расположить по степени снижения ликвидности в следующем порядке:

• деньги на счетах и наличные;

• банковские и государственные ценные бумаги, акции;

• дебиторская задолженность и краткосрочные вложения;

• готовая к реализации продукция, а также запасы;

• материалы;

• оборудование;

• недвижимость.

Способность оборотных активов к обращению в наличные средства в короткие сроки обеспечивают платежеспособность предприятия.

изображение с сайта forexaw.com

Ликвидность баланса отражает соотношение имеющихся активов к существующим пассивам, а точнее, можно ли за деньги, которые выручат от продажи имеющегося имущества, рассчитаться по долгам в определенные сроки.

Для этой цели выделяется 4 группы активов:

А1 – способные быть проданными в кратчайшие сроки;

А2 – реализуемые в срок до 12 месяцев;

А3 – остальные оборотные активы;

А4 – необоротные.

Пассивы же при этом группируются в зависимости от сроков их погашения:

П1 –текущие обязательства перед кредиторами, сотрудниками, госбюджетом и т.д., требующие скорейшей выплаты;

П2 –кредиты и займы, сроком до 1 года;

П3 – финансовые обязательства, которые нет необходимости выполнять в текущем году;

П4 –собственный капитал.

Предприятие будет ликвидно при условии, что первые три пункта активов превышают первые три пассивов, а последняя наоборот.

Виды ликвидности предприятия

Если говорить простыми словами, то ликвидность предприятия – это способность отвечать по обязательствам за счет продажи активов, имеющихся в ее распоряжении, а также за счет привлечения денег со стороны (кредитов, займов). Анализ этого показателя характеризует платежеспособность компании и ее финансовую стабильность.

Чтобы проанализировать финансовую стабильность компании пользуются определенными показателями. Рассмотрим их более подробно.

Коэффициент покрытия (или общей, текущей ликвидности)

Показывает способность расплачиваться по долгам, которые надо оплатить в скором вемени. Это наиболее общий параметр. Рассчитывается как отношения всех оборотных активов к текущим обязательствам. Информация при этом берется из баланса.

Ктл = ОА/ТО

Где, Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы;

ТО- текущие обязательства.

Или пользуясь обозначениями, указанными выше,

Ктл = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2)

Допустимое значение его должно быть в рамках от 1,5 до 2,5. Если коэффициент меньше единицы, это может означать, что фирма не в состоянии стабильно отвечать по своим обязательствам. Однако цифра, больше 3 говорит о неразумном использовании имеющихся ресурсов.

изображение с сайта www.pantolet.ru

Коэффициент быстрой (скорой) ликвидности

Он отражает действительную способность компании оплачивать долги без использования своих запасов, например, в случае проблем со сбытом продукции. Определяется он по следующей формуле:

Кбл = (ТА – З)/ТО

Где Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;

ТА – текущие активы;

З – запасы;

ТО – текущие обязательства.

Или

Кбл = (А1 + А2)/ (П1 + П2)

Показатель должен быть не меньше 1.

изображение с сайта bocajuniors.ru

Коэффициент абсолютной ликвидности

Это отношение наличных и безналичных средств, которыми располагает организация в данный момент к ее срочным долгам. Простыми словами, абсолютная ликвидность – это отражение возможности погашения определенной части краткосрочной кредиторской задолженности в кратчайшие сроки. На практике этот показатель не нашел применения, потому что большую часть свободных денег принято вкладывать в производственный процесс, к тому же при составлении договоров займа оговариваются сроки выплат по ним. Однако его может потребовать рассчитать банк для предоставления кредита.

Кал = А1/(П1 + П2)

В отечественной экономтеории нормой считается величина этого коэффициента, равная 0,2.

изображение с сайта www.pantolet.ru

Что обозначает собой коэффициент абсолютной ликвидности простым языком

Многие люди задаются вопросом о том, что же представляет собой коэффициент абсолютной ликвидности? Излагаясь простым языком, – он указывает ту часть текущей задолженности учреждения, которые она способна погасить, используя заработанные деньги в минимально доступный срок.

Для большего понимания, приведём пример. Кредиторам нужно в краткие сроки избавиться от задолженности. Вот они узнают, какая часть обязательств реально может быть погашена в назначенное время. В случае, когда компания не способна выполнить обязательства, кредиторами выставляется попытка обанкротить компанию. Из этого исходит, что коэффициент абсолютной ликвидности представляет информацию о финансовом положении предприятия.

Любое финансовое учреждение имеет определённый финансовый вес, оценить который можно с помощью изучения документации, подготовленной бухгалтерами. Ликвидность как раз и является тем самым понятием, характеризующим активы учреждения. То есть с помощью этого понятия указывается возможность быстрой конвертации определённого товара в деньги. Поэтому абсолютно ликвидными могут быть только денежные средства.

В случае использования термина по отношению к предприятию, говорится о его возможности иметь больший доход по сравнению с другими учреждениями, находящимися в конкуренции. Проще говоря, указывает на возможность компании погасить взятые в долг деньги с помощью оборота денег за счёт продажи товаров или игры на курах.

Анализ этого коффициента

Может показаться, что провести анализ коэффициента просто, но на самом деле, нужно немного пораскинуть мозгами. Нужно учитывать некоторые особенности погашения краткосрочных обязательств. Не всегда большая доля погашенных обязательств обеспечивает устойчивый бизнес. Как показывает практика финансовых структур, чем больше остаётся денег – тем меньше показатель эффективности их использования.

Чаще всего находится несколько популярных решений:

• Реинвестиция в собственный бизнес. Раз он получился достаточно успешным, можно снять полученные проценты и вложить их обратно в развитие предприятия. Это позволит повысить ежемесячный доход и риск при этом увеличен не будет;
• Есть вариант инвестировать в несколько другую отрасль, например, в развитие команды, чтобы в перспективе возрастить доход с реализуемой продукции;
• Устроить ежемесячные поощрения для работников, лучше всего проявивших себя за последнее время.

Все эти решения положительно повлияют на рост коэффициента абсолютной ликвидности, а значит и финансовое положение учреждения возрастёт. Если же коэффициент начнёт падать, то стоит понимать – у компании дела идут не лучшим образом. Однако, не во всех случаях данный параметр говорит об ухудшении платежной способности. Может быть и такое, что повысилась возможность эффективно использовать активы. На это указывает увеличение коэффициента по отношению к нормативу.

Говоря об анализе коэффициента абсолютно ликвидности, можно охарактеризовать состояние финансов внутри предприятия. Благодаря подсчёту, нередко можно избежать банкротства, если сделать это вовремя. Если же прогадать со временем, то можно будет лишь подсчитать возможный убыток.

При расчёте коэффициента нужно учитывать объём реализации и производства продукции. От них зависит показатель текущего пассива. Стабильные объёмы позволят в долгосрочной перспективе погасить долги. Но не стоит забывать – долги будут постоянно, процесс этот остановить нельзя, важно чтобы присутствовала возможность в какой-то момент их погасить, чтобы взять новые.

Различием между группами является факт платёжеспособности компании в средних и долгих сроках

С помощью коэффициента ликвидности инвесторы рассчитывают ликвидность предприятия, при том разделить их даже можно на такие группы:

• Текущим коэффициентом ликвидности пользуются инвесторы и он применяется для того, чтобы долги предприятия с помощью оборотных активов. Если в вычислении замечен коэффициент меньше единицы – инвесторы тут же знаменуют компанию неплатежеспособной;
• Быстрым коэффициентом ликвидности пользуются кредиторы. Он во многом напоминает предыдущий вариант за тем лишь исключением, что не учитывает товарный запас. За счёт этого несколько изменяется формула его расчёта. Рассчитывается возможность предприятия как можно быстрее рассчитаться с задолженностями по поводу реализации товара.

Соотнося деньги, вложенные на краткий срок средства с обязательствами, выданными на краткий срок – выплывает коэффициент абсолютной ликвидности.

P.S.Подводя итог – коэффициенты чаще всего применяются на начальном этапе становления фирмы, учреждения, компании, либо же, когда деятельность предприятия подходит к концу и нужно обратить внимание на задолженности.

Показатели ликвидности предприятия

При оценке степени платежеспособности предприятия определяют такие коэффициенты:

1. Ктл (текущей ликвидности), характеризующий его возможности в погашении текущей кредиторской задолженности оборотными активами. Его также именуют коэффициентом покрытия долгов. Он характеризует платежеспособность с учетом ожидаемых поступлений дебиторской задолженности. Проще говоря: если текущие активы>текущих пассивов (обязательств), то предприятие функционирует успешно. Коэффициент текущей ликвидности вычисляют так:

Ктл = (ОА)/КО,

где ОА – оборотные активы, КО – обязательства краткосрочные;

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2).

Чем выше показатель Ктл, тем выше и платежеспособность. У разных предприятий может быть различный Ктл. Нормальным считается тот показатель, который находится в пределах 1,5-2,5.

2. Кбл (быстрой ликвидности), отражающий возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства при возникновении проблем со сбытом продукции. Коэффициент быстрой ликвидности вычисляют только по определенным видам активов. Он равняется отношению ликвидных текущих активов (ТА) и обязательств (ТО):

Кбл = (ТА–З)/ТО,

где З – запасы;

Кбл = (А1+А2) /(П1+П2).

Оптимальным его значением считают то, что вписывается в диапазон 0,7-1,0. Рост Кбл, связанный с увеличением дебиторской задолженности, не является положительным показателем хозяйственной деятельности.

3. Кал (абсолютной ликвидности), устанавливающий, какую часть задолженности можно быстро погасить. Расчетные данные берут из формы №1, но в активы предприятия включают только денежные средства и активы, приравненные к ним. Кал определяют по таким формулам:

Кал = (ДС + КВ)/(КП — ДБП — РБР),

где ДС – денежные средства; КП – пассивы краткосрочные; РБР – резервы будущих расходов; КВ – капитальные вложения; ДБП – будущие доходы;

Кал = А1/(П1+П2).

Самый жесткий из показателей платежеспособности — это коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальное его значение не может быть меньше 0,2, что говорит о том, что предприятие каждый день сможет оплачивать до 20% текущих обязательств.

Особенности рыночной и торговой ликвидности!

Коэффициенты ликвидности – это значения, массово применяемые в торговом бизнесе. Ведь каждый предприниматель стремится представлять на рынке продукцию с высокой ликвидностью, которая ему может быстро принести много денег.

Как вы думаете, а какой товар считается самым ликвидным в мире? Это – деньги!

Существует специальное место, где торгуют деньгами, это – международный валютный рынок или — Форекс.

По мнению большинства успешных бизнесменов, важнейшей составляющей успешного бизнеса является продукция с высокой ликвидностью. Сейчас попробую объяснить почему.

Например, имея 100000 рублей и занимаясь торговлей хлебом, можно его реализовывать в небольшом городке на эту сумму каждых три дня. При средней наценке в 10 % ваш заработок за три дня составит 10000 рублей, а за тридцать дней месяца – в 10 раз больше – 100000 рублей.

Если этих же 100000 рублей инвестировать в бизнес по продаже холодильного оборудования, то для того, чтобы реализовать эту продукцию, вам нужно будет намного больше времени. У одного моего знакомого некоторые модели холодильников годами продаются, в итоге он делает различные новогодние акции, и продает этот товар по закупочной цене – для обналичивания денег. Соответственно, деньги оборачиваются медленно, и объем заработка с одинаковых инвестиций будет отличаться в разы.

Для основной массы начинающих предпринимателей и инвесторов основные критерии для первого бизнеса: низкие стартовые вложения в соединении с высоколиквидным и быстрооборотным продуктом.

В свое время именно по этим критериям я искал, во что инвестировать свой небольшой капитал в сумме 500 долларов. Местом моей инвестиции стал Форекс, и я ни разу не пожалел, что остановил свой выбор на международном валютном рынке, ведь его продукт – самый ликвидный в мире. Более подробно о заработке на бирже Форекс можно прочитать по этой ссылке: «Как работает Форекс? Пошаговая инструкция простыми словами!» 

У многих торговля на финансовых биржах ассоциируется с акциями, векселями, ценными бумагами, и это правда! Они дают прекрасную возможность для стабильного консервативного заработка. Особенности торговли этими инструментами подробно освещены в этой статье: «Рынок ценных бумаг! Кто ими торгует?» .

Я лично перепробовал много торговых инструментов на финансовой бирже, и в итоге несколько лет назад остановил свой выбор на бинарных опционах, и верен им по сегодняшний день. И сейчас я вам постараюсь объяснить, почему.

Бинарные опционы – лидер ликвидности на валютных биржах!

Преимущества торговли бинарными опционами:

— низкий инвестиционный порог – от 200 долларов;

— возможность получать ежедневную прибыль, превышающую вашу инвестицию – от 100 % дохода в день!

Если ваши знания о торговле бинарными опционами равны нулю, знакомство с ними рекомендую начать с этого материала:»Бинарные опционы для новичков! Вопросы и ответы для начинающего трейдера!» .Возможно для наглядности будет понятнее посмотреть увлекательное информационное видео:

Все, конечно, не настолько просто, как хотелось бы. Существует целый ряд типичных ошибок и промахов, часто допускаемых неопытными новичками. Если бы, в свое время, я имел возможность познакомиться с тем материалом, который сейчас предлагаю вам, мой путь к первому миллиону был бы намного короче. С обзором типичных ошибок начинающего трейдера и методами их устранения, вы можете ознакомиться здесь: «Как торговать бинарными опционами? Секрет успеха Виктора Самойлова!» 

Основой любого успешного бизнеса является грамотно продуманный бизнес-план с проставленными целями и стратегиями их достижения. В торговле бинарными опционами ситуация – аналогична. Залог успешной торговли – правильная и проверенная стратегия работы.

Лично моей стратегией, которой я отдал предпочтение перед всеми остальными, стал «Точный вход». Ответы на все ваши «Почему?», «Как?», и «Зачем?» об этой стратегии вы можете найти здесь:»Бинарные опционы: стратегии! Лучшее творение Виктора Самойлова!» 

Множество людей достигли первых значительных успехов на поприще трейдинга, используя тактику «Точного входа». С успешной историей одного из благодарных учеников можно познакомиться в этой захватывающей автобиографической статье:»Стратегии торговли бинарными опционами! Первая история успеха «Точный вход». 

Ликвидность рынка

Под этим понятием понимают реакцию рынка на колебания спроса/предложения с помощью привлечения покупателей и продавцов. Для признания его ликвидным на нем в достаточном количестве должны регулярно проводиться сделки купли-продажи. Разница в цене спроса (заявки на покупку) и цене предложения (продажи) должна быть небольшой. На высоколиквидном рынке одна любая сделка не оказывает ощутимого влияния на стоимость товара. Другими словами: ликвидность рынка – это его способность амортизировать колебания в спросе/предложении без существенных колебаний цен товара.

В заключение!

Итак, как вы уже поняли, существует множество предприятий и продуктов с различной степенью ликвидности, своей прибыльностью, востребованностью и все они имеют право на существование. Ведь, как писал один детский поэт: «Все профессии нужны, все профессии нужны!»

Коэффициенты ликвидности – это важная составляющая оценки успешности любого бизнеса, и я хочу, чтобы вы о нем обязательно помнили, покупая для себя очередной успешный проект!

Желаю вам процветания и финансового благополучия!

Искренне ваш, Иван Гришин.

>

>

Ликвидность денег

Главное свойство денег – их ликвидность. Она представляет собой возможность их использования, как средства платежа в приобретении товаров и иных благ. Такой показатель свидетельствует об их способности не терять свою номинальную стоимость. Деньги больше других активов защищены от колебания их ценности. Как правило, деньги имеют абсолютную ликвидность в рамках определенной экономической системы, хотя они не всегда обмениваются на товар в короткие сроки. Совершенная денежная ликвидность возможна в условиях устойчивой валютной системы.

Ликвидность ценных бумаг

Этот термин, используемый в отношении фондового рынка, означает способность в наименьшие сроки купить/продать любой биржевой инструмент (валютную пару, акции, фьючерсы) без потери в их цене. Он означает их сравнительное количество, которое обменивается на деньги за небольшой период времени без серьезного изменения их рыночной стоимости. Низкая ликвидность является доказательством того, что ценные бумаги за определенное время не будут проданы/куплены без значительных финансовых потерь.

Высокая ликвидность показывает, что бумаги могут быть быстро проданы/куплены без серьезного влияния такой операции на существующий уровень рыночной цены. Данный вид ликвидности оценивается по числу сделок (объему торгов). Также учитывают и величину спреда (разница между наивысшими ценами спроса и минимальными ценами предложения). При этом чем больше число сделок и меньше спред, тем выше ликвидность ценных бумаг.

Поделитесь в соц.сетях:

Оцените статью: (Пока оценок нет) Загрузка...